#SK하이닉스 #삼성전자 #반도체 ▶ 20260625 판을 읽다:판도라 ▶ 월~목 19:00 📈 진행 : 정윤성 앵커 / 이정우 캐스터 📈 출연 : ■ 김열매ㅣ더큐리어스 대표 ■ 정경민ㅣIBK투자증권 분당센터 부장 ■ 박진희ㅣ유안타증권 W프레스티지 강남센터 부장 📈 마이크론 역대급 호실적, 이익 정점의 의구심을 지우다 ✔️ 카리나 소개팅에 카리나가 나왔다! 실체로 증명된 AI 반도체 👉 마이크론 테크놀로지가 시장의 높은 기대치(위스퍼 가이던스)를 뛰어넘는 역대급 어닝 서프라이즈를 발표. 병목 현상 심화에 따른 강력한 이익률과 장기 공급 계약(SCA) 구조가 확인되면서 반도체 이익 정점론(피크아웃)에 대한 우려를 완벽히 소멸시킴. 👉 박진희 부장 "넘버 쓰리인 마이크론이 이 정도의 압도적 실력을 보여주었다면, 넘버 원·투인 삼성전자และ SK하이닉스의 하반기 잠정 실적 눈높이는 상상 이상으로 높아질 것". ✔️ 금리 및 사모대출 시장의 잠재적 변동성 경계 👉 국제 유가가 70달러 선을 하회하며 안도감을 주었으나, 코어 CPI 및 PC 지표의 후행성(3~5개월 시차)으로 인해 3분기 물가 압력은 잔존. 신임 연준 의장 케빈 워시의 통화 정책 스탠스와 미국 데이터센터 건설에 깔린 사모대출 금리 민감도에 따라 장중 출렁거림은 상존. 🔥 프록시(Proxy) 효과와 한국형 '에스 세븐(S7)' 전략 ✔️ 본주(원조)의 가치를 대체할 수는 없다 👉 SK하이닉스의 미국 나스닥 ADR 상장 모멘텀으로 본주 및 지주사(SK 스퀘어, SK)의 연쇄적 랠리가 나타나는 '프록시(대리전) 효과' 활발. 삼성전자 역시 우선주에 이어 삼성생명, 삼성물산으로 수급이 확산되는 양상. 👉 김열매 대표 & 정경민 부장 "자산가치 저평가 매력으로 주변부 종목이 움직이는 '빗물 새는 양동이' 현상이 나타나고 있으나, 결국 본주가 꺾이면 대안주도 버티지 못함. 프록시 종목에 매몰되기보다 확실한 본주를 코어로 쥐고 가는 것이 정석". 📉 실적 시즌 진입, 소외주 옥석가리기와 '병목(버틀렉)' 키워드 ✔️ [O/X] 대형주 숨고르기 구간, 다른 섹터가 바통을 이어받을까? 👉 세 출연자 모두 (O, 제한적 순환매 관점) : 단, 삼성전자와 SK하이닉스가 무너지지 않고 적정 레벨에서 쉬어주는 완만한 기간 조정 전제가 필수. 👉 체크포인트: 주가가 강력한 속도와 방향성을 내기 위해서는 반도체처럼 '구할래야 구할 수 없는 병목 현상(버틀렉)'이 업황 내에 자리 잡고 있는지 판단해야 함. •전력기기·방산·조선 : 미국 하이퍼스케일러들의 투자 집행과 궤를 같이하므로 실적 시즌 가이던스 확인 시 강한 반등 탄력 기대. •내수 소비재 (백화점·편의점) : 주식 및 반도체 호황으로 돈을 번 자산가들의 명품 소비력(나비 효과)과 엔화·환율 방어 매력으로 실적 연동성 강화. •피지컬 AI (현대차그룹) : 단기적으로 올해 실적 감익 우려 및 노조 파업 이슈가 존재해 내러티브에 의한 추격 매수는 자제하되, 풍부한 현금력을 바탕으로 한 로보틱스 구체적 투자 계획 발표 시 장기적 매력 유효. 🤖 에픽 AI Pick 이슈 종목 분석 •두산에너빌리티 : 누적 수주 24조 돌파로 신용등급 상향(A-) 및 SMR 공장 대규모 투자 호재가 있으나, 북미 원전주 차익 실현 여파로 단기 숨고르기. •대한항공 : 아시아나항공과의 합병 최종 인가(12월 출업) 및 국제 유가 70달러 선 하회에 따른 대규모 유류비 절감과 반도체 항공 화물 수요 급증의 수혜. •SK이터닉스 (+상한가) : 글로벌 PEF인 KKR로의 최대주주 변경 임박 및 SK하이닉스의 미국 나스닥 45조 규모 ADR 상장 랠리에 따른 지배구조 불확실성 해소. 💡 한줄 정리 “마이크론이 증명한 반도체 슈퍼사이클의 실체! 역사상 유례없는 대형주 중심의 이익 독식 국면, 변동성 조정을 적극적인 비중 확대(코스피 200/전자닉스) 기회로 활용하라!” #SK하이닉스 #삼성전자 #반도체 #AI #HBM #마이크론 #코스피 #코스닥 #주식 #국내증시 #증시전망 #투자전략 #JP모건 #외국인수급 #기관수급 #AI반도체 #메모리반도체 #엔비디아 #데이터센터 #한화오션 #HD현대중공업 #방산주 #조선주 #전력기기 #2차전지 #바이오주 #SK스퀘어 #ETF #ADR #LS일렉트릭 #2차전지 #삼성SDI #기판주 #자사주매입 #AI #데이터센터 #전력기기 #ESS #원전 #알테오젠 #펩트론 #레버리지 #스페이스X #피지컬AI #현대차그룹 #연기금 #엔비디아 #반도체ETF #시장전망 #정윤성 #김열매 #정경민 #박진희 #판도라 #한국경제tv 연출 : 오창영 조연출 : 박성희 작가 : 김지영 작가 -------------------------------- 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------- △대한민국의 경제를 보세요! △빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △구독+좋아요! -------------------------------- ◇ 한국경제TV 유튜브 구독 https://bit.ly/45pz6GK ◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE https://www.youtube.com/watch?v=NJUjU9ALj4A ◇ 협업 및 비즈니스 문의 hkwowtv@wowtv.co.kr -------------------------------- ◇ 한국경제TV -홈페이지 http://www.wowtv.co.kr -플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd -트위터 http://www.twitter.com/hkwowtv -페이스북 http://www.facebook.com/hkwowtv -편성정보: https://bit.ly/47q2caY -------------------------------- ◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요! -뉴스는 [한경TV 뉴스] https://youtube.com/한국경제TV뉴스 -주식은 [와우넷] https://youtube.com/와우넷w -주식앱 [주식창] https://youtube.com/stockw -교육은 [와우아카데미] https://wowacademy.wownet.co.kr/ -글로벌 [와우글로벌] https://www.wowglobal.co.kr/ -실시간 투자정보 [와우퀵] https://www.wowquick.co.kr/ -------------------------------- ※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우 설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요. -------------------------------- ※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.