#삼성전자 #SK하이닉스 #FOMC ▶ 20260617 판을 읽다:판도라 ▶ 월~목 19:00 📈 진행 : 정윤성 앵커 / 이정우 캐스터 📈 출연 : ■ 김한진ㅣ이코노미스트 ■ 이화진ㅣ메리츠증권 광화문 프리미어 센터 차장 ■ 이재규ㅣSK증권 WM1 영업본부 차장 📈 종전 합의 이후 증시 성격 변화와 주도주 진단 ✔️ [O/X] 종전 합의 이후 순환매 장세, 시장의 주도주가 바뀐 것인가? 👉 김한진 박사 & 이재규 차장 (X) : 주도주 섹터(AI 반도체)는 바뀌지 않았음. 주도주가 완전히 바뀌는 것은 통상 강세장의 종료를 의미하는데, 현재는 금융 경색이나 약세장 전환 징후가 없음. 반도체 외 업종의 순환매는 일종의 '보너스 랠리' 개념. 👉 이화진 차장 (O) : 상반기를 주도한 반도체 외에, 빈집 상태였던 코스닥 성장 섹터 및 정책적 모멘텀이 있는 소외주 중심으로 하반기 체질 변화 가능성에 주목. ✔️ 건강한 순환매와 자산 배분 👉 김한진 박사 "반도체 혼자 광속으로 독주하면 시장에 하중을 주어 부작용(사달)이 난다. 일주일에 이틀은 반도체가 오르고 사흘은 바이오 등 타 섹터가 오르는 다 같이 해피한 순환매가 전개되어야 강세장이 건강하게 오래갈 수 있음". 📈 코스닥의 반격과 '빈집' 바이오 섹터 공략법 ✔️ 수급 공백을 채울 바이오텍 플랫폼 기업 주목 👉 코스닥 시장은 상반기 동안 신용잔고가 크게 털리며 레버리지 반대매매 리스크가 상당 부분 해소됨. 특히 바이오 섹터는 상반기 역대급 기술 이전(14건) 성과에도 불구하고 수급을 못 받아 철저한 '빈집' 상태 유지. 👉 하반기 기관·연기금의 새로운 북 클로징 및 자금 유입 시, 실적과 임상 데이터가 증명된 바이오 플랫폼/신약 업체 중심으로 강한 수급 턴어라운드 기대. 👉 주요 관심 종목: 디앤디파마텍(연내 기술 이전 기대 및 베스트 인 클래스 임상 데이터 부각), 알테오젠(영국 특허 포기 이슈에 따른 리스크 해소 및 추가 기술 이전 모멘텀), 올릭스(로레알 지분 투자 수혜). 🚢 코스피 우량 조연: 실적 깡패 '조선주'의 매력 ✔️ 고가 수주 물량 반영과 AI 내러티브 결합 👉 재무제표상 저가 수주 물량이 털려 나가고 고가 수주 믹스가 본격 반영되며 실적 턴어라운드 증명. 여기에 대미 투자 특별법(한미전략투자공사) 호재와 군함/잠수함 등 특수선 모멘텀 가세. 👉 업종 PBR 기준으로 전력기기(8배), 방산(5배) 대비 조선주(4배)는 실적 유효성 대비 여전히 밸류에이션 매력이 높아 반도체 다음으로 매력적인 코스피 섹터로 평가. 💰 실적 장세 속 금리 압박과 임계점 시그널 ✔️ 걱정의 벽을 타고 가는 골디락스 국면 👉 미국의 소비와 고용 지표가 서서히 식어가는 말똥말똥한 상황으로, 가처분 소득 감소를 고려할 때 하반기 인플레이션 압력은 제한적. 연준이 급하게 금리를 올려야 할 비상 상황은 아님. 👉 주가가 크게 올랐음에도 실적 분모가 워낙 커져 포워드 PER 기준으로 한국(8배 수준) 및 미국 기술주는 여전히 거품으로 단정하기 어려운 철저한 '실적 장세' 구현. ✔️ 숨어있는 채권 시장의 피로도 👉 다만 민간 빅테크 기업들과 미국 정부의 회사채 및 국채 발행 총량이 누적되어 장기물 금리는 쉽게 떨어지지 않고 주식시장을 야금야금 자극할 것. 향후 미국채 10년물 금리가 5% 선을 다시 위협하는 임계점에 도달할 경우 자산 배분 포지션의 급격한 변화(약세장 전환) 유의 필요. 🤖 에픽 AI Pick 이슈 종목 분석 •한화오션 : 캐나다 60조 원 규모 차세대 잠수함 사업 및 한국형 차기구축함(KDX-III) 상세 설계 수주 임박 등 초대형 방산 모멘텀 확보. •에이비엘바이오 : 위암 이중항체 신약(지바스토미그)의 미국 FDA 패스트트랙 지정 획득 및 다가오는 바이오 USA에서의 글로벌 빅파마 파트너십 기대감 반영. •가온전선 (+상한가) : 전격적인 무상증자(1주당 0.8주) 결의 및 북미 AI 데이터센터용 송전 케이블 대규모 현지 투자(750억 원)로 생산 능력 2배 확대. (※ 상위 지주사인 LS에 대한 연계 관심도 유효). 💡 한줄 정리 “FOMC 이후의 안개가 걷히면 결국 핵심 코어는 250만 닉스를 향하는 '반도체'다, 다만 계좌의 건강함을 위해 빈집인 '바이오'와 실적이 찍히는 '조선주'를 10~20% 채워 리밸런싱하라!” #삼성전자 #SK하이닉스 #FOMC #코스닥 #소부장 #연준 #반도체 #HBM #스페이스X #SK스퀘어 #삼성물산 #현대차 #LG전자 #알테오젠 #바이오 #에이비엘바이오 #LG엔솔 #두산에너빌리티 #NAVER #대우건설 #한미반도체 #HPSP #LG이노텍 #한화오션 #LIG디펜스앤에어로스페이스 #SK이터닉스 #삼성E&A #HL만도 #삼성중공업 #후성 #ESS #LG씨엔에스 #LS #LS일렉트릭 #레버리지 #국민연금 #2차전지 #LG그룹 #MLCC #보스턴다이나믹스 #로보틱스 #피지컬AI #레인보우 #로보티즈 #LG엔솔 #다우 #나스닥 #필라델피아 #자사주 #주식투자 #판도라 #한국경제tv 연출 : 오창영 조연출 : 박성희 작가 : 김지영 작가 -------------------------------- 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------- △대한민국의 경제를 보세요! △빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △구독+좋아요! -------------------------------- ◇ 한국경제TV 유튜브 구독 https://bit.ly/45pz6GK ◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE https://www.youtube.com/watch?v=NJUjU9ALj4A ◇ 협업 및 비즈니스 문의 hkwowtv@wowtv.co.kr -------------------------------- ◇ 한국경제TV -홈페이지 http://www.wowtv.co.kr -플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd -트위터 http://www.twitter.com/hkwowtv -페이스북 http://www.facebook.com/hkwowtv -편성정보: https://bit.ly/47q2caY -------------------------------- ◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요! -뉴스는 [한경TV 뉴스] https://youtube.com/한국경제TV뉴스 -주식은 [와우넷] https://youtube.com/와우넷w -주식앱 [주식창] https://youtube.com/stockw -교육은 [와우아카데미] https://wowacademy.wownet.co.kr/ -글로벌 [와우글로벌] https://www.wowglobal.co.kr/ -실시간 투자정보 [와우퀵] https://www.wowquick.co.kr/ -------------------------------- ※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우 설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요. -------------------------------- ※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.